股神巴菲特或加碼投資日本股市！芒格：投資日本簡直是“理所當然的”【附債券行業發展前景預測】

圖片來源：攝圖網

近日，《華爾街日報》中文網消息，巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司近年來大舉買入日本股票，可能還將進一步投資該市場。報道稱，但由于日元下跌了11%，按美元計算，日本股市的表現可能仍略遜于美國股市。不過，按美元計算，日本市場的回報率約為14%，已經遠遠跑贏許多其他主要市場。

近日，巴菲特旗下的投資集團伯克希爾哈撒韋公司通過發行以日元計價的債券，籌集了相當于8.27億美元的資金，市場猜測，巴菲特可能試圖利用日本的低利率對沖伯克希爾的貨幣風險。

自2019年首次發行日元債券以來，伯克希爾在市場上頻繁籌資。截至9月，該公司在日元債務上擁有約76億美元。市場人士分析稱，新發行的部分債券可能會用于償還伯克希爾在9月到期的現有日元債務，由此推測巴菲特計劃在日本市場長期駐足。

股神巴菲特持續投資日本股市，表明他對日本經濟和企業的長期潛力持樂觀態度。這一舉動可能會激勵其他投資者增加對日本市場的關注。此舉也可能為日本股市帶來更多國際資金流入，為其經濟發展注入活力。巴菲特的持續投資也將為日本企業帶來更多信心和機遇，促進其發展壯大。

——全球債券發行量情況

2014-2019年全球債券發行量呈震蕩上升的趨勢，主要在于全球經濟下行壓力加劇，2019年全球債券發行量達到了70132億美元，同比增長約19%。標準普爾在2020年10月發布報告稱，預計2020年全球債券發行量會超過8萬億美元，約為81353億美元，2021年可能出現下降，預計下降到約7.9萬億美元左右。

從路透社和標準普爾公布的數據來看，2020年全球債券發行結構中，發行量最大的是非金融類債券，占2020年全球債券發行總量的約38.3%;其次是金融服務類債券，發行量占比為31.4%，這兩類債券的發行量已經超過了全球債券發行總量的65%。

其他的債券發行占比中，國際公共財政類債券發行量占比為14.2%，結構融資類債券占比為12.8%，美國公共財政類債券占比為3.4%。

中國債券市場在世界債券市場中占據越來越重要的地位，從中國、美國、英國、日本四個主要經濟體的債券總存量(國內債券存量+國際債券存量)來看，目前我國總債券市場存量規模超過了日本和英國，僅次于美國，位居世界第二位。

從FRED數據可以看出，截止2020年中期，美國未償債券總余額為45.61萬億美元，中國未償還債券總余額為15.77萬億美元，日本未償還債券總余額為13.47萬億美元，英國未償還債券總余額為6.45萬億美元。

——全球債券市場預測

綜上，根據標準普爾的數據，預計2021年后，大多數地區的經濟重新緩慢增長，處于恢復階段，加上非常不確定的世界經濟和政治背景，未來很可能會使債券發行量恢復到大約3%增長率。預計到2026年，全球發行債券規模將達到約95849億美元。

這筆投資確實給伯克希爾帶來可觀的回報。巴菲特的副手芒格曾表示，投資日本簡直是“理所當然的”，“錢來得太容易了”。

高盛發表日股展望報告，指2024年應該是日本股市轉型的一年，對前景保持建設性態度。該行的正面看法基于3個關鍵因素假設：1)堅實的全球宏觀經濟背景;2)日本國內繼續透過結構性薪資增長創造可持續需求驅動通脹的政治壓力;3)加速針對日本的改革措施以進一步釋放企業價值。

注：本文僅作內容傳播，不構成任何投資建議。

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