預見2024：2024年中國輕醫美行業市場規模、競爭格局及發展前景預測 未來市場規模有望突破4000億元

行業主要上市公司：愛美客(300896)、昊海生科(688366)、華熙生物 (688363)、華東醫藥(000963)、朗姿股份(002612)、華韓整形(430335)等

本文核心數據：中國輕醫美產業鏈梳理;中國非手術類醫美、手術類醫美項目市場規模及增速對比;中國輕醫美行業線上交易訂單量占比;輕醫美行業價值鏈分布等

行業概況

1、定義

輕醫美，是指非手術類的醫療美容項目，主要包括注射類項目和光電類項目和其他微調項目，注射類項目包括瘦臉針、玻尿酸填充、水光針等，光電類項目包括光子嫩膚、熱瑪吉、超聲刀等。相比傳統醫美而言，輕醫美具有不用開刀、創面較小、恢復期短、效果顯著等特點，近年來廣受年輕消費者歡迎。

2、產業鏈剖析：中游醫美機構仍需加快整合步伐

從產業鏈環節來看，根據輕醫美項目的種類，對應不同的原材料，光電類項目上游原材料包括激光整容醫療器械、光子發生器等，注射類項目上游原材料包括透明質酸、水光針、肉毒素、線雕產品、醫美專用注射器、醫美專用抽吸機等。產業鏈中游為各類布局有注射類和光電類項目的醫美機構，包括公立醫院、民營醫美機構等，同時，市場上還有一大批非正規的機構，包括私人診所、美容院等，這些地方是醫療事故的高發區，也是容易引起消費者對整個行業產生不信任感的一大源頭。產業鏈下游為消費者，根據對于醫美項目的消費偏好，主要分為高端項目消費者、中端項目消費者以及低端項目消費者。

從產業鏈參與者來看，我國輕醫美上游原料廠商主要有華熙生物、愛美客、昊海生科、華東醫藥、焦點生物等，輕醫美相關醫療器械主要是國外的醫美器械龍頭廠商;中游輕醫美機構主要有華韓、麗都、瑞麗、鵬愛等機構，新興的輕醫美平臺有新氧、更美、悅美等互聯網平臺;下游主要是廣大的輕醫美消費者。

行業發展歷程：誤打誤撞到走上黃金道路

輕醫美是近年來才興起的一個新興概念，但對于輕醫美概念下所提及注射類、光電類醫美項目的運用，最早可追溯至第二次世界大戰。第二次世界大戰期間，因肉毒桿菌毒性強烈，可誘發人體中毒，曾被當成生化武器。戰后，英國劍橋大學的學者發現了肉毒毒素的作用機理，即肉毒素進入肌肉后，會阻斷神經發出的沖動，導致肌肉不會收縮，而是處一種“癱瘓”的狀態。1992年，國際醫美制藥巨頭艾爾建推出了肉毒毒素醫美藥品Botox(保妥適)，從此瘦臉針開始風行。2002年，FDA(美國食品藥品監督管理局)批準Botox治療眉間皺紋，2003年，FDA批準玻尿酸用于除皺用途，這種不含硫的酸性粘多糖可以讓人體的結締組織、上皮組織和神經組織快速補水、恢復活力，此后逐步成為輕醫美黃金賽道。

2010年后，互聯網、社交媒體等科技快速發展，互聯網醫美平臺相繼成立，相比于千禧年間消費者對于傳統醫療美容“價格昂貴”“要去韓國”“需大刀闊斧”“易毀容”的認知，輕醫美項目諸如玻尿酸、肉毒素、膠原蛋白、聚左旋乳酸，還有光子嫩膚、皮秒、激光脫毛、植發等等，由于風險較小，同時價格相對便宜、效果也立竿見影，因此短期內大幅提升了消費者的消費意愿。

2015年前后，“顏值經濟”的帶動下，疊加日益發展成熟的社區內容平臺，更多的人發現了做自媒體、職業“網紅”的發展機會，與初代網紅門檻高、流量難變現、多半仍需要才藝加身才能不被日新月異的互聯網淘汰的情況不同，2015年及之后，觸手可及的“輕醫美”拓寬了廣大消費者變美的渠道，同時，也大大降低了自媒體以及職業“網紅”的門檻，電商的騰飛更是促進了流量變現，而獲得收益的“網紅”們為了維持最佳狀態，多數會對輕醫美項目進行復購行為，由此，輕醫美的商業閉環形成，同時，也源源不斷地吸引著一波又一波想要變得更美麗的消費者。2020年以來，輕醫美快速成長，在一線城市中，輕醫美機構入駐購物商城、CBD逐漸成為主流趨勢，代表性案例包括杭州武林CBD的依妮德輕醫美、深圳福田CBD的輕葦輕醫美、北京光華路SOHO的檸悅輕醫美、廣州珠江新城CBD“醫美街”等，隨著需求和市場的快速增長，輕醫美或將成為醫美行業下半場的中流砥柱。

行業政策背景：監管趨嚴、規范性政策文件數量多

近年來，我國多個部門發布了規范輕醫美行業發展的政策文件，全面保障了消費者的權益，同時，也對假冒產品、不合規的商家進行了嚴厲的打擊，較大程度上促進了行業健康發展。

行業發展現狀

1、輕醫美行業市場規模增速快于手術類醫美

2021年以前，手術類醫美項目市場規模大于非手術類醫美項目，而近年來，我國輕醫美行業快速發展，市場規模增速遠超手術類項目，因此，2021年起，非手術類醫美項目(輕醫美)市場規模開始超過手術類醫美項目。根據前瞻初步統計，2023年，我國輕醫美行業市場規模將達到1464億元，增速為21.04%。

2、輕醫美線上訂單交易量占比突破八成

從線上訂單量來看，輕醫美基本統治了線上平臺八成的江山，2017年，我國輕醫美線上訂單量占比為62%，而2022年，這一數據已增至84%。一方面，我國輕醫美線上資源整合發展較好，已形成了集成化發展的勢頭，另一方面，體現出對于平臺、流量的嚴重依賴，如果商家不能通過平臺獲得流量，則很難在競爭日益激烈的行業存活下去。

3、中游醫美機構凈利率低，上下游壓力較大

從價值鏈分布來看，我國輕醫美行業產業鏈中游的醫美機構凈利率偏低，通常不到10%，主要原因為，不同于其他醫療項目，輕醫美項目本身并不屬于“剛需”，雖然消費者需求較為旺盛，但由于行業具有一定的消費屬性，消費者通常采取“貨比三家”的消費策略，因此，消費者認知度高的品牌在獲客方面將有較大的優勢。因此這些機構較為依賴線上平臺的宣傳以及多方廣告渠道，廣告費用較高，擠占凈利率空間。行業上游為生物醫藥企業，這些企業擁有專利技術護城河，毛利率高達70%至90%，凈利率也可達到30%以上。行業下游為消費者或平臺端，平臺端毛利率通常也在10%左右。

4、光電類項目成為消費者最青睞的項目

2022年，我國線上醫美項目消費訂單中，47.34%為光電類項目，例如熱瑪吉、光子嫩膚等，其次為注射類項目，包括玻尿酸注射、肉毒素注射等，占比為31.22%。手術類項目排名為第三，占比僅為19.04%。總體來看，光電類項目是消費者最喜歡的項目，主要原因為光電類項目不涉及開刀，甚至也不需要充填，風險系數較低，同時價格也相對較低，可作為消費者試水醫美的良好開端。

行業競爭格局

1、區域競爭：廣東省輕醫美產業發達

輕醫美的發展壯大需要醫美行業牢固的發展根基，通常醫美產業較為發達的地區，已形成較為良好的發展分為，消費者也具有一定的消費習慣基礎。根據國家衛健委2023年6月份公布的相關數據整理，中國合規專科醫美機構數量為15513家(不包含綜合及公立機構，根據2023年深圳醫美機構的大數據分析，民營綜合及公立機構的占比為10%左右)。其中，廣東省醫美機構數量最多，達到1664個，2023年上半年廣東省醫美機構增量也最多，達到493家。其次為浙江省，擁有醫美機構數量1291家，2023年上半年增量為393家。

從廣東省輕醫美產業發展氛圍來看，深圳市輕醫美發展較為前沿，根據衛健委數據，截至2023年上半年，深圳市輕醫美機構270家，其次為廣州市，共181家，第三名為佛山市，共74家。深圳作為廣東省專科醫美機構最多的區域，其大數據開放的程度遙遙領先，也是醫美大數據分析改革的發起點。

2、企業競爭：非正規機構占比較大

從醫院及機構來看，我國涉及輕醫美的機構主要包括公立醫院的皮膚科、大型連鎖醫美集團、中小型民營機構以及私人診所和美容院。總體來看，我國醫美機構端呈現分布雜亂、質量參差不齊、發展良莠不均的現象。公立醫院、大型連鎖醫美集團乃至中小型民營醫美機構市場份額占比較低，超過七成市場被非正規機構所占據，這些地方也是醫美事故頻發的地方。未來，隨著消費者認知的提升以及行業競爭加劇，不合規的機構或將加速出清。

行業發展前景及趨勢預測

1、光電類項目持續引領消費熱潮

根據《中國醫療美容行業研究報告》中的調研結果，過去一年內，在醫美項目上花費1-6萬元的消費者最多，其中，花費2-4萬元的消費者超過三成，參考前文醫美項目價格和理論頻率(圖表1-圖表3)，可重復操作性高、周期短、間隔時間短的項目將發揮越來越重要的作用，代表性項目包括光子嫩膚、皮秒激光等。注射類項目由于會造成一定皮損，或有代謝不凈的情況，長期操作的可行性較低，而毛發類項目、牙齒美容類項目，由于有效期長，無法形成存量市場，只能不斷開拓增量市場，因此也缺乏客戶粘性，總體來看，光電類項目是未來輕醫美行業的重要增長點。

2、預計2030年中國輕醫美市場規模超4000億元

根據新氧數據顏究院，2030年，我國輕醫美行業市場規模將達到4157億元，約為手術類醫美市場規模將近2倍。預計2023年，我國輕醫美市場規模可達到1461億元，2023年至2030年年復合增速約為16.11%。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國醫療美容行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》。

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