【行業深度】洞察2023：中國電力變壓器行業競爭格局及市場份額(附市場份額、企業競爭力評價等)

行業主要上市公司：特變電工(600089);保變電氣(600550);許繼電氣(000400)等

本文核心數據：電力變壓器行業競爭梯隊;電力變壓器行業企業布局等

中國電力變壓器行業競爭梯隊

中國電力變壓器行業呈現外資企業領頭，國內龍頭公司領跑，國內中小型企業蓬勃發展的局面。中國電力變壓器企業可以分為四大陣營：ABB、AREVA、西門子、東芝等幾大跨國集團公司以技術和管理優勢形成了第一陣營，占據20%-30%的市場份額;保變、特變、西變等國內大型企業通過提升產品的技術水平和等級，占有30%-40%的市場份額，形成第二陣營;金盤科技、順鈉股份、三變科技等本土廠商位于第三梯隊。整體看來，國內電力變壓器行業仍處于成長期，暫未形成壟斷格局。

根據企查貓以“變壓器、整流器和電感器制造業”為選定行業，以“電力變壓器”為關鍵詞進行精準搜索，得到電力變壓器企業區域分布。中國電力變壓器行業企業主要分布在山東(164家)、河北(127家)、江蘇(102家)、浙江(92家)、廣東(63家)等省份。

從代表性企業分布情況來看，我國電力變壓器代表企業分布在上海、浙江等長三角地區，以及廣東、北京等經濟發達省市。

中國電力變壓器行業競爭格局

按電力變壓器相關業務營收金額來看，2022年，特變電工以135.28億元的業務收入位列第一;中國西電業務收入55.76億元，位列第二;許繼電氣和保變電氣分別位列第三第四。

從國家電網招投標情況來看，2022年，國家電網有限公司共進行十個批次關于變壓器(包含1000kV變壓器、750kV變壓器、330～500kV變壓器、220kV變壓器、110(66)kV變壓器、35kV變壓器等)產品的招標采購項目。共有47家變壓器企業中標，中標金額超130億元。

其中，中標金額占比最大的企業為山東電力設備有限公司。2022年，山東電力設備有限公司變壓器在國網總部招標采購的中標金額占比為8.98%;其次為特變電工衡陽變壓器有限公司，中標金額占比為6.92%。中標金額排名前十的企業中標金額占比高達60.52%。

值得一提的是，國家電網變壓器中標企業中，中標金額TOP10企業中有三家是特變電工系企業。特變電工系企業在2022年變壓器的招標采購項目中共有4家特變電工系企業中標，這4家企業中標金額占比為19.78%，在變壓器中標金額中占據了較大的份額，具有較強的競爭力。

中國電力變壓器行業集中度

從2021-2022年國家電網公式的變壓器中標企業數量來看，2021，共38家電力變壓器企業中標，2022年共有47家企業中標;從中標企業的中標金額來看，排名前10 企業中標金額合計占比超過60%;從中標金額情況來看，2021-2022年，中國電力變壓器行業市場集中度有所下降，但主要的份額仍被以特變電工集團系企業族群為代表性的龍頭企業族群占領。

中國電力變壓器行業企業布局及競爭力評價

目前，布局了電力變壓器業務的上市企業中，特變電工、中國西電、許繼電氣、保變電氣等上市公司業務收入相對較高;毛利率方面，許繼電氣、保變電氣、順鈉股份、三變科技等企業相對較高。

中國電力變壓器行業競爭狀態總結

根據波特五力模型分析，從供應商議價能力來看，目前中國電力變壓器行業購買方后向一體化程度較低;原材料中取向硅鋼供需較為緊張，其余原料供需較為平穩;產品專用性程度不高，總體來看，電力變壓器行業供應商議價能力較強。從行業潛在進入者情況來看，進入電力變壓器行業壁壘較高，潛在進入者威脅較小。從購買方的議價能力來看，電力變壓器消費者是國家電網和南方電網，產品采購方式主要是招投標，產品市場化程度高，采購量大，購買者議價能力較強。目前，電力變壓器暫時沒有很好的代替品出現，代替品威脅較小。從同業競爭情況來看，目前行業內高端市場主要被少數廠商占據，低端市場競爭者多。電力變壓器市場空間大，競爭企業較多，同業競爭激烈。

綜合以上分析，我國電力變壓器行業競爭狀態總結如下：

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