2023年中國投影機行業上游影響分析 核心零部件供應商議價能力較強【組圖】

行業主要上市公司：極米科技(688696.SH);光峰科技(688007.SH);中光學(002189.SZ);小米(01810.HK);聯合光電(300691.SZ)等

本文核心數據：DLP投影機市場占比;極米科技核心零部件進口率

投影機行業產業鏈分析

投影機行業產業鏈由零部件供應環節、機器生產環節和產品應用環節組成。產業鏈上游主要涉及投影機的核心零部件，包括芯片、鏡頭、光源和光學元組件等部分;中游環節則是將零部件與投影技術結合運用并生產投影機設備的生產制造商;下游環節是最終的消費場景，根據購買方式可分為線上銷售渠道和線下銷售渠道。

上游環節代表性企業圖譜

投影光機是投影機的核心部分，投影光機的主要構成包括投影芯片、鏡頭、光源和光學元組件等部分。目前，投影芯片的代表性企業有瑞芯微電子、全志科技、華為海思、索尼等，投影鏡頭的代表性企業有索尼、蔡司、鳳凰光學、聯合光電和揚明光學等企業，投影光源技術的代表性企業有德州儀器、愛普生、日亞化學、光峰科技等企業。總體來看，投影機行業上游環節的代表性企業多為外國知名企業，我國本土企業數量較少且實力有待提升。

DLP投影機在我國市場占據重要地位，核心技術受制于人

根據洛圖科技披露的數據，2020-2022年，DLP投影機占比從66%下降到37%，下滑原因是來自于單片LCD千元機的爆發增長。雖然中低端的市場份額受到沖擊，中高端市場的主流產品依然是DLP技術投影機，產品的代表性企業有極米科技、堅果投影、當貝、小米、峰米等。

DLP技術，是一項由美國德州儀器公司于1987年研發并開始使用的光源技術。DLP芯片的組成部分有DMD芯片、DLP控制器、專用電源管理IC和微鏡驅動程序，其中最核心的DMD芯片的全球供貨商就是德州儀器公司。以行業龍頭企業極米科技為例，根據極米科技的上市招股說明書，公司的核心零部件包括光機整機、DMD器件、DLP驅動芯片和主控芯片。其中，生產制造DLP投影機所需要的DMD器件和DLP驅動芯片全部需要對外采購，進口率達100%。

上游環節對中國投影機行業的影響分析

從產品供需情況、產品差異情況、市場集中程度和產業鏈一體化程度四個維度進行分析，可以發現，目前我國投影機行業受上游環節影響較大，核心零部件基本需要依靠外國少數幾家廠商供給，同時還要面臨上游環節企業向下布局的份額競爭。總體來看，中國投影機行業上游供應商的議價能力較強。

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